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中国东方资产管理股份有限公司(以下简称“中国东方”)日前发布的2023年度《中国金融不良资产市场调查报告》(以下简称《报告》)显示，2023年我国系统性金融风险总体可控，但需重点关注房地产企业、地方融资平台和中小民营企业等微观主体的流动性风险。
《报告》提出，由于房地产领域的风险化解工作复杂。因此，要坚持房地产项目和房地产企业、债权融资和股权融资协同发力。接下来，可从两方面措施入手，一是大力支持房企兼并重组，二是鼓励风险化解机构对房地产企业增资入股。
从实际操作的角度看，金融资产管理公司可充分借助“房企纾困专项再贷款”这一结构性货币政策工具，积极参与风险化解工作。今年1月份，中国人民银行印发《关于向全国性金融资产管理公司发放再贷款支持房地产纾困的通知》，按照正向激励、市场化原则设立房企纾困专项再贷款，额度为800亿元。
房企纾困专项再贷款采取“先支后借”的直达机制，按季度发放，支持金融资产管理公司于2023年底前并购受困房企的存量房地产项目。金融资产管理公司按照自主决策、自担风险的原则，投入资金并购房地产项目，对于符合要求的并购项目，人民银行按实际投入资金的50%予以资金支持，利率为1.75%。
“金融资产管理公司要充分发挥自身战略功能，聚焦不良资产主业，大力防范和化解金融风险，有效维护金融稳定。”中国东方党委书记、董事长王占峰表示。
除了房地产领域，关于2023年信用风险整体走势、商业银行信贷资产质量走势，《报告》认为，由于受内外部不确定因素影响，部分领域的风险正在加速暴露，防范化解压力有所抬升，因此，2023年商业银行不良贷款余额、不良贷款率可能小幅上升，但整体变化较为平缓。其中，不同区域、不同金融机构之间的资产质量分化仍将持续，房地产业、制造业和建筑业的信用风险暴露可能较为突出。
由于不良贷款可能小幅增加，处置工作将更具紧迫性。《报告》认为，相对而言，中小银行将面临较大的不良贷款处置压力，其资产质量可能进一步承压。接下来，要继续推动中小银行改革化险，深化中小银行公司治理改革，拓宽中小银行的资本补充渠道。“资本金不足将影响银行服务实体经济的能力。”招联首席研究员董希淼说，“从今年一季度数据看，商业银行净利润同比增长1.3%，较去年一季度7.4%的同比增速大幅下滑，利润下降有可能影响银行的内源性资本补充能力。”
如何有效防范化解风险？《报告》指出，从中长期角度看，金融管理部门要提升宏观审慎管理水平，切实维护金融市场稳定。一要构建金融风险的预防和预警管理机制，避免金融风险跨机构、跨市场传染。二要推进金融风险处置的常态化、机制化、规范化，确保金融机构、金融市场和金融基础设施持续发挥关键功能，筑牢金融安全防线。三要压实地方政府风险处置责任，落实金融机构及其股东的主体责任，强化横向协同和纵向协同，形成金融风险处置的合力。
从短期角度看，金融机构要积极应对不良资产反弹风险。对于不良资产损失准备，金融机构要前瞻性地加大计提力度，进一步增强风险抵补能力；对于不良资产处置工作，金融机构要创新处置手段，积极探索资产证券化等方式，提升不良资产处置效果。此外，接下来还需关注存量资产盘活难题，重点解决存量资产产权不清晰、不规范问题，有效推动更多社会资金参与存量资产的盘活工作。
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