时隔20个月LPR首次下降 房贷还款额暂时不变

　　政策底已过？

　　19个月不变的贷款市场报价利率(LPR)，终于迎来变化。

　　12月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR下调5个基点至3.80%，结束连续19个月的“按兵不动”；5年期以上LPR维持在4.65%，与上个月持平。

　　在当前的利率体系中，LPR属市场利率范畴，但因其对市场主体融资成本特别是银行贷款成本具有重大影响，因此具有较强的政策信号意义。降低MLF利率或LPR报价降低等都会间接影响实体融资成本。

　　“LPR的调整我认为主要是出于稳增长的考虑。下调LPR，能引导低利率的资金投向实体经济，包括制造业、抵押贷款等。这进而会减轻实体经济的成本，给实体经济增加更多的金融资源供应，有利于保持经济的稳定增长。” 12月20日，东方证券首席经济学家邵宇对时代周报记者表示。

　　由于大部分房贷都是中长期的，“房贷族”更多关心5年期LPR报价的变化。

　　这一次，5年期以上LPR依旧维持在4.65%，与上个月持平。这意味房贷族的还款利率并没有迎来变化。“5年期LPR没有调整，说明会继续坚持住房不炒。”邵宇补充道。

　　购房者的房贷利率一般由“LPR+浮动基点”构成。LPR报价不变，并不意味着终端市场的房贷利率报价不会变。最近一段时间，多个城市一些中小银行就率先调降了浮动基点。

　　“对已在还房贷的购房者来说，浮动基点在申请贷款时就确定好了，这个基点在房贷合同期内固定不变。”12月20日，华南地区一家工商银行的个贷经理告诉时代周报记者，“但对将要购房的人来说，浮动基点的下降意味着房贷的利息成本会降低。”

　　贝壳研究院发布的重点城市主流房贷利率数据显示，12月全国103个城市主流首套房贷利率为5.64%，二套利率为5.91%，均较11月回落5个基点；四季度以来，首套、二套房贷利率较9月高点累计分别回调10个、8个基点。

　　在103个重点城市中，12月有近40%的城市房贷利率环比下降，其中吉林、盐城、眉山、中山、郑州等城市首套房、二套房房贷利率均出现较大降幅。超过80%的城市放款周期缩短。

　　LPR报价的最新数据公布之后，地产股出现拉升行情。12月20日，中洲控股(000042.SZ)、渝开发(000514.SZ)、大龙地产(600159.SH)等10余股涨停，房地产板块指数涨0.80%。

　　“9月以来政策对房地产的表态一贯且偏暖，我们认为政策底已过。” 12月17日，银河证券在房地产行业2022年年度投资策略中表述道。

　　10 月以来，高层不断发声，需求端对首套房、改善性住房的按揭需求重点支持，供给端则合理发放房地产开发贷、并购贷，支持房地产企业合理正常融资。

　　银河证券研报认为，从央行和国家统计局 公布的数据来看，按揭贷款加速发放得到验证，新增居民中长期贷款占总新增贷款比例由9月的28%大幅上升至51%，房企融资的至暗时刻已经过去。

　　也有专家持有不同观点。

　　“对于房地产行业，由于5年期以上贷款利率没有改变，房贷利率将继续保持高压。这可以进一步推动房地产企业降杠杆，也可以推动银行优化信贷结构，减少房地产信贷的结构性比重。”。12月20日中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林分析指出。

　　国家统计局公布数据显示，1月至11月，全国房地产开发投资137314亿元，同比增长6.0%；比2019年1月至11月增长13.2%，两年平均增长6.4%。

　　此外，央行、银保监会近日联合发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，要求银行业金融机构要按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业并购出现经营风险的房地产企业优质项目。